個人投資家たちが感じていたことは本当だった

皆さんも薄々感じていたと思いますが、ブルームバーグの報道によると、私たちが感じていたことは単なる妄想ではありませんでした。
なぜヘッジファンドのマネージャーたちは、「これが買い候補銘柄だ」などといった重要な情報を、投資家たちの前で公表するのでしょうか?

「多くの投資家に利益を上げてもらいたい」、「個人投資家たちを助けたい」という理由で、有望な銘柄を私たちに公表しているのでしょうか?
最近行われた調査結果はこれだ。「ファンドマネージャーが公表するアイデアは古いものであり、ファンドマネージャーは、それらの銘柄を良いタイミングで売却して利益を確定する必要がある。」
毎日、株番組には大手金融機関のアナリストやポートフォリオ・マネージャーが登場し、買い候補銘柄や有望な銘柄の話をしています。調査結果に基づいて考えれば、彼らの話す有望銘柄は古いアイデアですから、それらを買う前には十分な分析をすることが必要です。
ヘッジファンドは宣伝効果を利用している。大衆向けの投資会議で発表された有望銘柄は、向こう1四半期内で一部売却して利食われる傾向がある。
公表された銘柄の買いは避けるべきでしょうか?
有望銘柄として発表される銘柄は、マーケット全体(S&P500指数)より良い成績となる傾向がある。これが意味することは、公表される株は、ヘッジファンドの「お気に入り銘柄」であるということだ。
しかし、事実はこれです。
有望銘柄が発表された後も、それらの銘柄の上昇が続くのは、ヘッジファンドの真似をする投資家が多いためだ。(現に、ヘッジファンドを模倣するヘッジファンドも存在する。)しかし、利益のほとんどは、それらの銘柄が公表される前に上げられている。


(情報源:Hedge Funds' Best Ideas? Those Are Just Stocks They're Dumping

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