株の話、経済の話、何の話だろう？

５月のマーケットが終わりました。「５月に株を売って相場を離れよ」という諺がありますが、５月のS&P５００指数の成績は＋２．１２％、ダウ工業株３０種平均は＋０．９６％、そしてナスダック総合指数は＋２．７９％となり、どれもプラスで終了です。特に上昇が目立ったのはヘルスケアプラン指数（医療保険に関連した銘柄指数）の＋８．４４％、反対に大幅下落となったのは１０％減の銀指数です。

相場の諺に反して、５月のマーケットが好調になった一因として、前FRB議長のバーナンキ氏があげられています。

もう何年前になるかは忘れてしまいましたが、ビクター・スペランデオという人が書いた本を読んだことがあります。著名ファンド・マネージャー、ポール・チューダー・ジョーンズ氏は、「スペランデオ氏は最高の知性を持ったひとりであり、マネーマネジャーとして驚くべき記録を打ち立ててきたことに何の不思議もない」、と絶賛しています。

さて、このスペランデオ氏ですが、昨日のキング・ワールド・ニュースとのインタビューでこんなことを語っています。

下はThe Irrelevant Investor（見当違いの投資家）からの抜粋です。

・ トレーダーは持ち株に利益が出たところで買い足し、投資家は持ち株が下がったところで買い足す。

・ 投資家はマーケットが血の海と化したところで買い、トレーダーは落下するナイフを決して捕らえようとしない。

・ トレーダーは小さな儲けばかりで破産し、投資家は大きな損を出して破産する。

長い陰線（１）が示すように、火曜の取引で金は２．２９％の大幅下落となりました。この下げについて、ジェームズ・ターク氏（goldmoney.com）はこう語っています。

Spherix Incorporated (SPEX)という聞いたことがない銘柄が８０％を超える大上昇です。
なぜこうも上げているのだろう、とニュースを調べてみると、特許改革法案が取り下げになったというのが買い材料になったと説明されていました。なぜそれが買い材料なのかはよく分かりませんが、下がSpherix Incorporatedの日足チャートです。

ブレイクアウトを狙うトレーダーたちの間で金が話題になっています。下は金価格に連動するETF、SPDR Gold Trustの日足チャートです。

アメリカは連休です。今週末から夏の休暇シーズンが始まったわけですが、さっそくこんなニュースが出ています。
Disneyland announces ticket price hike（ディズニーランド入場料金の値上げ発表） 正に素晴らしいタイミングです。　


１０才以上の入場料金は９２ドルから９６ドルに、そして１０才未満の子ども料金は９０ドルになり、これも４ドルの値上げです。

いよいよ夏の相場が始まります。月曜はメモリアル・デーで休日となり、この週末から米国は夏休みがスタートです。メモリアル・デーの週末と言えば、レース・ファン待望のインディ５００があります。私はレースには全く詳しくありませんが、爆音を伴って超高速で疾走する車には一種の魅力を感じます。


さて、夏の相場は退屈だと言われますが、今年の夏はどんなマーケット展開となるのでしょうか？バンク・オブ・アメリカ・メリル・リンチのマイケル・ハートネット氏はこう述べています。

ニューヨーク証券取引所に上場されている野村ホールディングス、三菱UFJファイナンシャルなどの日本株に大口取引の買いが最近多いことを昨日書きましたが、今朝のバリー・リットホルツ氏のブログによると、ソシエテ・ジェネラルは日本株は割安そして魅力的であるという見方を発表しています。

バランス・オブ・パワーという大口取引の状況を把握するために使われている指標があります。ドン・ウォーデン氏が考案し、大口の買いが目立つところは緑、反対に売りが目立つところは赤で表示されます。

今朝のアブノーマル・リターンズに、「米国債のラリーは本当にそんなに驚くべきことだろうか？」、という記事が紹介されていたので早速アクセスしてみました。記事を書いたのは、株のトレーダーたちにはお馴染みのサイトStockTwits,comで人気のトレーダー、ジェリー・カコヤンさんです。紹介文によると、カコヤンさんがトレードを始めたのは２００８年９月、そして現在UCLAで政治学を勉強する学生です。
国債が買われている。今年ここまでの成績は、３０年債＋６．７％、そして１０年債は＋２．２％だ。２０１３年の年末、ほとんどの人たちは国債に対して悲観的であり利回りが上昇することを予想していたことを考えると、今年の国債の強さには驚く。しかし、数カ月ぶりの低利回りという現状にもかかわらず、高利回りを予想する記事が次々と相変わらず発表されている。

（下はカーク・レポートからの抜粋です。）

トレーダー、投資家、そしてマスコミは金融界のスターを崇拝する傾向がある。私たちは投資のスーパースターから学ぶことはできるが、最終的に必要なのは私たち自分自身による勇気ある判断だ。言い換えれば、投資のスターたちのマネをする必要は無い。

ウォーレン・バフェット、デビッド・テッパー、ピーター・リンチ、カール・アイカーンなどの名前を投資のスターとして挙げる人たちが多いことだろう。彼らには優れた銘柄選びの腕があり、投資成績も卓越している。しかし頭に入れておいてほしいことは、彼らのやり方が私たちの性格に完全にマッチすることはありえないから、私たちは自分自身のやり方を築きあげる必要がある。

今月だけの動きを見た場合、S&P５００指数はマイナス０．３１％の成績です。（灰色の部分が５月１日から５月１６日）


同期間だけで比較すると、好調なのはロシア株のETF（Market Vectors Russia）です。

多くのトレーダーはチャート無しではトレードできません。私もその一人です。下のチャートを見てください。

これが何のチャートであるかは後で説明しますが、皆さんならどうトレードするでしょうか？

まだ５月ですが、カリフォルニアは真夏のような暑さに襲われています。ただでさえ乾燥しているカリフォルニアですから、この数日間の異常な暑さで各地で火災が発生しています。

カリフォルニア州の干ばつが深刻になっています。カリフォルニアというとハリウッド、ディズニーランド、シリコンバレーといったイメージがありますが、カリフォルニアは重要な農業州でもあります。下は、マーケット・ウォッチからの見出しです。

今日の単語

Guru: 教祖的存在、リーダー、第一人者

教祖的存在で思い出すのは、地下鉄サリン事件を引き起こした麻原彰晃です。教祖の言葉には絶対的な力がありますから、良い悪いに関係なく、信者たちは教祖の命令に１００％従います。

世の中にはInvestment Guruというものも存在します。辞書で調べると、Investment Guruは「投資の専門家」と訳されていますから、彼らの言葉は個人投資家たちに役立ちそうな雰囲気があります。現に彼らは（彼女らは）、テレビに頻繁に登場し、相場観や個別銘柄に関する意見を述べ、多くの人々が彼らの言葉を参考にして投資の判断をしています。

国債が好調です。赤い線は長期米国債を示し、今年ここまでの成績は＋９．５８％となり、S&P５００指数（大型株指数）の＋３．４３％を大きく上回っています。国債価格が上昇すると利回りが下がる訳ですが、下のチャートは米１０年国債の利回りです。

売買技術が重要なのは確かですが、ご存知のように、株や為替のトレードにはメンタル的な要素が多分にあります。よく挙げられる例で説明すると、トレードは野球に似ています。どんな強打者でも、絶えず３割以上の打率を確保することは難しく、時おりスランプに襲われ打率が２割台に下がります。トレードの場合も浮き沈みがありますから、嫌になってしまうほど負けが続くことがあります。

大切なことは、スランプの時にも自分を信じ続けることなのですが、トレードで負けが続くと口座残高も減ってきますから、どうしても弱気になってしまいます。既に多くのトレーダーが実行していることですが、自分を奮い立たせ勇気づける言葉を壁に貼っておくことはメンタル面でプラスになります。

トレーダーのコーチとして知られるブレット・スティンバーガー氏は、トレーダーにインスピレーションを与える言葉として、これらのスポーツ選手やコーチの言葉を挙げています。

JCパレッツ氏（イーグルベイ・キャピタル）のブログに、こういう米ドル指数の週足チャートが掲載されています。

一見すると、天井が形成されサポートを割ったら売り、といった雰囲気ですが、パレッツ氏はこう書いています。

・ ウクライナ危機のエスカレートは株式市場に大きな不安材料となるだけでなく、世界経済の成長に悪影響となる。 -- カーステン・ブレゼスキー（ING）

・ 多くのアメリカ人は、この質問に正しく答えることができない。「あなたの預金口座に１００ドルあったとしよう。毎年２％の利子が払われる場合、５年後には残高はいくらになっているだろうか？」 -- （ビジネス・インサイダー）

・ 銀行から金を借りずに、現金による一括払いで住宅を購入する人の数が史上最高に達した。リアルティトラック社によると、今年１月から３月までに米国内で販売された住宅の４３％は１００％現金による購入であり、１年前の同時期の１９％を大幅に上回っている。 -- （CNNマネー）

日曜は母の日です。お母さん、ありがとう！ということで、この日はレストランはどこも満員です。

ということで、母の日に店が満席にならないレストランは、皆からよほど嫌われているという証明になります。

さて、もし私がまだ小学生だったら、母の日をどう祝うでしょうか？

「アメリカ人は住宅に興味はあるが、実際に買うことは考えていない」、という記事があります。根拠はこれです。


グーグル・トレンドからの結果です。 上の線（A）は、「売り家（Homes for sale）」という言葉で検索された回数、そして下の線（B）は「家のローンの計算／ローンの計算機（Mortgage calculator）」、という言葉で検索された回数です。

株価が半分以下になってしまったツイッター、とうとうこんなジョークが登場です。


孫息子が、「損することなどありえない」と言うから、ツイッターを７０ドルから買っている。

ハイテク株の多いナスダック市場の崩れが顕著になってきました。３月６日の高値から現在の数値で計算すると、ナスダック総合指数は７．２１％の下落となり、同期間＋０．３７％のダウ工業株３０種平均の成績を大きく下回っています。マーク・ハルバート氏（ハルバート・ファイナンシャル・ダイジェスト）のブログに、こういうチャートが掲載されています。

ツイッターについて先週書いたばかりですが、今朝もツイッターが話題になっています。先ず、下が日足チャートです。（火曜のマーケット終了約２時間前時点）


株価は３３ドル３２セント、１４％の大幅下落、史上最安値です。出来高も突出しています（１）。ここまでの取引量は既に８４００万株を超え、通常のほぼ７倍です。いったい何が起きたのでしょうか？

決算シーズンは株価が乱高下するものですが、今朝の好例はこれです。


タイソン・フーズの日足チャートです。月曜の取引終了まで１時間を残し、１０％の大幅下落となっています。見てのとおり、窓を開けての下げで寄付き、目立つ長い陰線が形成されています。出来高も膨大です。

ジェニファー・アブラン氏（ロイター）のツイートです。

ツイッターへの風当たりがますます強くなっています。もちろん、株価がこんな動きですから、世間から批判されても仕方がありません。

AAIIから発表された今週の個人投資家たちのセンチメントです。
質問： ６ヶ月後の米国株式市場はどうなっていると思いますか？ 回答： ・ 高くなっていると思う（強気）： ２９．８％（前回の数値から４．７パーセンテージ・ポイント減） ・ ほとんど変わらないと思う（中立）： ４０．８％（１．３パーセンテージ・ポイント増） ・ 安くなっていると思う（弱気）： ２９．４％（３．４パーセンテージ・ポイント増） AAIIは１９８７年の７月から意見調査を始め、下記が歴史的な平均値です。