株の話、経済の話、何の話だろう？

マーケットと反対に動くボラティリティ指数（VIX）は、逆指標として有名だが、ここでゼネラル・エレクトリック（GE)の日足チャートを見てほしい。 明確なダウントレンドだ。今回も、下降する２０日EMA（平滑移動平均線）の突破に難航し、陰線が形成された。それでは質問しよう。GEと逆に動く株は、どうやったら簡単に見つけることができるだろうか？ ここで役立つのが相関分析だが、早速、ウェブページを一つ紹介しよう。 http://www.sectorspdr.com/correlation/ １、ここに相関性を調べたい銘柄のシンボルを入れて「エンター」キーを押す。 ２、ここに相関性の高い銘柄が表示される。（１に入れた銘柄と同方向に動いている銘柄。） ３、ここに相関性の低い銘柄が表示される。（１に入れた銘柄とは反対に動いている銘柄。） ４、ここで、相関性を調べたい期間を調整する。 それでは、ヤフー（YHOO）で実際にやってみよう。 先ず、下がヤフーの日足チャート。 １、ヤフーのシンボル「YHOO」を入れて「エンター」キーを押す。 ２、ヤフーと同方向に動いている銘柄。 ３、ヤフーと反対に動いている銘柄。 ４、ここ６カ月間の相関性。 では、S&P５００指数の日足チャートに移ろう。 また２０日EMAが壁になった。今日の値幅は、ここ７日間で最も狭く、トレーダーたちはこんな日をNR７と呼んでいる。NR７の翌日は大きな値幅になりやすいことから、NR７に注目するトレーダーは多い。 個別銘柄を見てみよう。 Harley-Davidson, Inc. (HOG)　日足 下降する２０日EMAがレジスタンスになり、目立つ上ヒゲを作って終了した。下は１５分足。 サポートライン割れで売る方法がある。

金融安定化法案のセールスマンとして、連日議会を訪れた二人、ポールソン財務長官、そしてバーナンキ連銀議長のマスクが売り切れとなった。値段は、どちらも約７８００円だから、決して安いマスクではない。 明日はハロウィーン。はたして街角で、このマスクを見ることができるだろうか。楽しみだ。 （写真： http://benandhank.com/ ）

舌が長くて便利なことは何だろうか？　しかし、もし猫舌だったら最悪だ。 （写真： frinko.com ）

下は、ダウ指数に連動する、ダイヤモンド（DIA)の１５分足チャートだ。 大引け間際、極めて長い陰線（１）が形成された。何が起きたのだろうか？２時１５分（２）、予想どおりの金利引下げが発表された後、マーケットは少し売られた。しかし、直ぐに反発して順調に上げていたのだが、３時４５分、マーケットは急に崩れた。 APは、こう報道している。 終了直前、なぜマーケットが急落したかについては、二つの見方がある。先ず、ダウ銘柄ゼネラル・エレクトリック（GE)から発表された、精彩を欠く収益見通し。そして、単なる利食いというものだ。どちらにしても、終了間際の混乱した時間帯に起きた出来事だから、マーケットの適切な反応は、木曜のマーケット開始を待つしかない。 下は、GEの１５分足チャートだ。 強烈な陰線が形成されている。 そして、下はトヨタモーター（TM)の１５分足。 これも終了間際に売られている。 とにかく、大量の銘柄が引け間際に売られているから、ファンドによるプログラム・トレードがあったことは間違いなさそうだ。 S&P５００指数の日足チャートに移ろう。 ２０日EMAから跳ね返され、目立つ尻尾を作って、ほぼ安値引けとなった。こんな終わり方だから、売りを考えているトレーダーが多いことだろう。 個別銘柄を見てみよう。 Linear Technology Corp. (LLTC)　　日足 安値からのプルバックが終了したようだ。売り候補リストに入れておこう。

火曜のマーケット ダウ：＋８８９．３５　＋１０．８８％ ナスダック：＋１４３．５７　＋９．５３％ 連邦公開市場委員会をあと一日残し、マーケットは、強力なラリーを展開した。何か特別な買い材料があったのだろうか？投資戦略家の、ボブ・アンドレス氏は、こう語っている。 「昨日、今日の乱高下を説明できるファンダメンタル要素は見当たらない。実際問題、私たちは適切な理由を探すのに苦労している。とにかく、低迷していただけに、マーケットは下げ続けることに疲れてしまったようだ。」 特に目立ったのは、１７．５１％の上昇を見せた、不動産投資信託指数だ。 不動産投資信託指数　（日足） 見ての通り、大陽線が形成され、下降するトレンドラインが目前となった。 とうぜん疑問になるのは、米国住宅市場は底を打ったのだろうか、ということなのだが、こんなデータがある。 （チャート： http://bespokeinvest.typepad.com/bespoke/2008/10/new-and-existing-home-sales-charts.html ） 新築住宅販売件数（B）は相変わらず、はっきりしたダウントレンドだが、中古住宅販売件数（A）には回復の兆しが見える。 S&P５００指数の日足チャートに移ろう。 前日３日分のローソク足を包み込む、特大な陽線が出来上がった。次の焦点は、下降する短期トレンドラインを突破できるかだ。 日本時間、木曜午前３時１５分頃に連邦公開市場委員会が終了し、金利動向が発表される。オーバーナイトのポジションに気をつけてほしい。更に、水曜のマーケット開始１時間前に９月分の耐久財受注が発表され、マイナス１．０％が予想されている。 （AOLから） 質問：今年の休暇シーズンは節約する予定ですか？ 回答： はい　７９％ いいえ　２１％ 総回答数　２４３４８

下は、ダウ指数に連動する、ダイヤモンド（DIA)の１５分足チャートだ。 午前中、マーケットはラリーを展開したが、金曜の高値（１）がレジスタンスになり下げに転じた。特に目立つのは、終了直前の急激な下げと、跳ね上がった出来高（２）だ。 １０月２３日、ウォールストリート・ジャーナルは、こんな報道をしている。 今年の４月１日から１０月１７日を振り返ると、ダウ指数は総合で２８％の下落になった。興味深いことは、この下げ幅の約半分は、終了間際の１時間に起きている。 個別銘柄を見てみよう。 Chevron Corp. (CVX)　日足 下降する２０日EMA（平滑移動平均線）の下に、三角形が出来ている。ブレイクダウン候補リストに入れておこう。 火曜のマーケット開始３０分後、１０月分の消費者信頼感指数が発表され、アナリストは５２．０の予想をしている。また、火曜、水曜の二日間にわたり連邦公開市場委員会が開かれる。オーバーナイトのポジションに注意してほしい。 （CNNマネーから） 質問：まだ正式な発表はありませんが、米国は、既に不景気に陥っていると思いますか？ 回答： ・既に不景気だ　　８９％ ・不景気ではない　　７％ ・分からない　　４％ 総回答数：　９１７０８

S&P５００指数（日足） 下降トライアングルの底辺がテストされている。トレンドを考慮すると、下放れを狙うことになるが、言うまでもなく、上辺突破は買いシグナルになる。 下降トライアングル Aで分かるように、上辺から底辺までの長さを測ることで、目標株価を設定できる。 個別銘柄を見てみよう。 Fastenal Co. (FAST)　日足 底辺を割って安値が更新された。下は３０分足。 サポートライン割れで売る方法がある。

( http://bigpicture.typepad.com/comments/2008/10/fire.html ) 庶民の家は燃え、銀行だけが助かった。

世界的な株安、極めて不安定な金融市場、どうしますバーナンキさん？ （写真：　 http://brokershandsontheirfacesblog.tumblr.com/ ）

航空会社の売りが目立ち、航空株指数が６．５５％の大きな下げになった。下が日足チャートだ。 見てのとおり、今回も下降する２００日移動平均線がレジスタンスになった。２００日移動平均線は、長期トレンドを把握するために、多くの投資家たちに利用されている。 上は、ドル指数の日足チャートだ。既に、５０日（１）そして２００日移動平均線（２）を突破して明確なアップトレンドだが、なぜドルが買われているのだろうか？アンディー・シング氏（savingtoinvest.com）は、こう説明している。 「世界的な不景気が顕著になり、新興市場の株、それに原油など商品への投資が魅力的でなくなった。そのため、それらを売却した資金が米ドルに換えられている。」 S&P５００指数の日足チャートに移ろう。 １６日の安値付近で下げ止まり、午後、マーケットはラリーを展開して、目立つ下ヒゲを作って終了した。 個別銘柄を見てみよう。 Willis Group Holdings Ltd. (WSH)　日足 ギャップダウンでスタートを切り、１０日の安値を下回って引けた。出来高も膨大だ。下は１０分足。 レンジの下辺割れで売る方法がある。 良い週末をお過ごしください。

子ども向けの、CIA（米中央情報局）のホームページがあるとは知らなかった。 ゲームもあるから、興味のある方は、下をクリックしてほしい。 CIA

（写真： http://frinko.com/whats-wrong-with-this-picture-2.html ） なんかヘンだ。。。

またしても、マーケットは大幅な下げとなり、アート・ホーガン氏（Jefferies & Co）は、こう語っている。 「月曜、それに火曜は、売られる銘柄が、ある程度限定されていた。しかし、今日のマーケットは全く違う。とにかく業種に関係なく、あれもこれもと売られ、まるで廃業セールといった様相だった。」 S&P５００指数の日足チャートを見てみよう。 ダウントレンドでは、当たり前だが、切り下がる高値と安値が特徴になる。しかし、８、９で分かるように、一段高い安値が形成されているから、マーケットが完全なダウントレンドに戻るには８の安値を割る必要がある。言い換えれば、８と９の安値が、サポートになる可能性がまだ残っている。 マーケット終了後、アマゾン・ドット・コム（AMZN）が発表した第３四半期の一株利益は、予想された２５セントを上回る２７セントだった。しかし、年間通算収益見通しを、１９３億５０００万ドルー２０１億ドルから１８４億６０００万ドルー１９４億６０００万ドルに引き下げた。 質問：時間外取引で、アマゾンは上げているでしょうか、それとも下げているでしょうか？ 正解： (ヤフー・ファイナンスから） 通常取引終値（１）：４９ドル９９セント、マイナス０．４８％ 時間外取引（２）：４３ドル２０セント、マイナス１３．５８％ 個別銘柄を一つ見てみよう。 Merck & Co. Inc. (MRK)　日足 ベアフラッグ下辺のテスト中だ。 売り候補リストに入れておこう。

質問１：マーケット終了後、ヤフー（YHOO)は予想以下の決算を発表し、更に１０％に及ぶ社員削減を発表しました。さて、株価の方は時間外取引で上げているでしょうか、それとも下げているでしょうか？ 正解： 通常取引終値（１）：１２．０７　－６．１４％ 時間外取引（２）：１２．８７　＋６．６３％ 質問２：アップル（AAPL)の利益は２６％の上昇でしたが、全体の売上は、アナリストの予想に達することができませんでした。アップルは、時間外取引で上げているでしょうか、それとも下げているでしょうか？ 正解： 通常取引終値（１）：９１．４９　－７．０６％ 時間外取引（２）：１０２．５２　＋１２．０６％　 S&P５００指数の日足チャートに移ろう。 金曜の高値を突破することが出来ず、冴えない引け方になったが、前日月曜の安値を割ることはなかった。下は１５分足。 赤がレジスタンスライン、そして青がサポート・ゾーンだ。 もう一つチャートを見てみよう。 Dominion Resources, Inc. (D)　日足 下降する２０日移動平均線の下に、三角形が形成されている。ブレイクダウン候補リストに入れておこう。 （CNNから） ガソリンの値段が下がっていますが、あなたの運転量に変化はありますか？ ・引き続き運転量は控え目　　６６％ ・いつもと同様に変わりなく運転している　３３％ ・運転量が増えた　２％ 総回答数　１０２７７

売り手として有名な、ダグ・カシュ氏が株に対する強気な見方を発表した。強気になった理由として、氏は、７つの理由を挙げている。 １、立ち直り始めた金融市場。LIBOR金利が４．００％に下がり、銀行が金を貸し始めた。 ２、世界的に広がる金融機関救済の動き。週末、韓国、オランダ、中南米の国々が金融機関救済に加わった。　 ３、金融機関を除けば、米国企業のバランスシートは、まだ比較的健全。 ４、広域にわたる商品市場の下落で、インフレの心配がなくなった。 ５、回復の始まるのは２０１０年に入ってからと思われるが、米国住宅市場は、ほぼ底を打った。 ６、消費者信頼感は最低のレベルに転落した。 ７、まだ静かだが、吸収合併の動きが見られるようになった。 チャートを二つ見てみよう。 Medtronic, Inc. (MDT)　　日足 １－２－３ボトムの可能性がある。月曜の高値（３）突破が買いシグナル。狙いは２の高値、または下降する２０日移動平均線だ。 Wynn Resorts Ltd. (WYNN)　日足 下降するトレンドラインの突破に失敗し、冴えない引け方となった。先週の安値が試されそうだ。

週末、英国のガーディアンが、こんな報道をしている。 ウォールストリートに、金融安定化法案の１０％に相当する７００億ドルのボーナス １９２９年の暴落以来、世界は最悪の金融危機に襲われている。しかし、今年の報酬として、７００億ドルのボーナスがウォール街の社員たちに支払われようとしている。 ゴールドマン・サックス、それにシティグループは政府から救済資金を受け取る立場であるにもかかわらず、両社の社員にもボーナスが支給される。更に、政府からの救済資金を受け取る条件の一つに、必要以上のボーナスや報酬の禁止がある。 （ http://www.guardian.co.uk/business/2008/oct/17/executivesalaries-banking ）

（ http://bigpicture.typepad.com/comments/2008/10/wall-street-rug.html ） ベアが安心しきっている。　ということは、、、、、

（ frinko.com より） ３１才の男性が、コンドームに殺された、という変なニュースだ。 コンドームを頭からかぶって窒息死、ということらしいのだが、裸の死体の横には空になった笑気ガスの缶があったという。

木曜のマーケット終了後、グーグル（GOOG)が予想を上回る第３四半期の決算を発表し、時間外取引で大きく上げている。 （ヤフー・ファイナンスから） １、通常取引の終値：　３５３ドル２セント ２、時間外取引：　３８９ドル１６セント　＋１０．２４％ １０月１４日の高値（A）は３９４ドル５０セントだから、グーグルは時間外取引で、この高値まで約５ドルの位置まで迫っている。もちろん、Aの高値突破は買いシグナルになる。 グーグルのような大きな上げではないが、好決算発表で、IBMも時間外取引で買いを集めている。 （ヤフー・ファイナンスから） １、通常取引終値：　９１ドル５２セント ２、時間外取引：　９３ドル７０セント　＋２．３８％ 両社とも巨大なS&P５００銘柄だから、金曜のマーケットに好材料となりそうだ。 S&P５００指数の日足チャートに移ろう。 反発ラリーを展開して、マーケットは、ほぼ高値引けとなり、１－２－３ボトムが形成される可能性がある。 １－２－３ボトム：　一般的には２の高値突破で買いを入れる。 多くの銘柄に、上のS&P５００指数と同様なパターンが形成されている。一例を挙げよう。 Exelon Corp. (EXC)　日足 皆さんなら、これをどんなタイミングで買うだろうか？もちろん、一般的に言われるように、２の高値突破を待つのも良いが、実はこのチャートにヒントが隠れている。 ３の高値突破が買い。そして２の高値がターゲットになる。もし、２の高値も突破なら、そこが２度目の買い場だ。